A股三大股指3月4日集体低开。早盘两市震荡回暖，沪指更是一度翻红。午后持续回暖，沪深股指则成功收涨。

从盘面上看，半导体产业链午后崛起，军工、AI医疗、机器人、算力、网络安全、AI穿戴概念股活跃。锂电池题材全线回调，固态电池方向领跌。

至收盘，上证综指涨0.22%，报3324.21点；科创50指数涨1.72%，报1080.66点；深证成指涨0.28%，报10679.44点；创业板指跌0.29%，报2190.08点。

Wind统计显示，两市及北交所共4048只股票上涨，1171只股票下跌，平盘有176只股票。

沪深两市成交总额14355亿元，较前一交易日的16247亿元减少1892亿元。其中，沪市成交5687亿元，比上一交易日6440亿元减少753亿元，深市成交8668亿元。

两市及北交所共有135只股票涨幅在9%以上，21只股票跌幅在9%以上。

半导体午后大幅拉升，酒类股走低

在板块方面，半导体大幅拉升，芯原股份（688521）、安路科技（688107）、东软载波（300183）、全志科技（300458）、国芯科技（688262）、翱捷科技（688220）等超10股涨停或涨超10%。

国防军工大幅领涨两市，北方长龙（301357）、晶品特装（688084）、观想科技（301213）、洪都航空（600316）、立航科技（603261）、新兴装备（002933）等涨停或涨超10%。

机械设备大幅走高，信邦智能（301112）、中亚股份（300512）、创世纪（300083）、尤洛卡（300099）、容知日新（688768）、宁水集团（603700）等超10股涨停或涨超10%。

锂电池大幅走低，信宇人（688573）、先惠技术（688155）、瑞泰新材（301238）、光华科技（002741）、鹏辉能源（300438）、利元亨（688499）、中科电气（300035）等跌超5%。

酒类股走低，食品饮料跌幅居前，庄园牧场（002910）、佳禾食品（605300）等跌停，一鸣食品（605179）一度跌停，万辰集团（300972）、熊猫乳品（300898）、来伊份（603777）等跌超6%。

煤炭股表现不佳，淮北矿业（600985）、中煤能源（601898）、兖矿能源（600188）、安源煤业（600397）、晋控煤业（601001）、山煤国际（600546）等跌超1%。

两会的政策预期或能给予A股较好的支撑

财通证券指出，春节前至今“春季躁动”兑现，AI等新质产业利好+提前交易两会和财政政策，行情持续上扬，热度也显著修复。当前，经历一轮估值修复+政策博弈关键点，行情反复加大，后续如何把握两会节奏？参考历史两会前后行情，连续震荡向上：会前提前上涨，会中可能暂缓，会后继续上攻。方向预计延续TMT成长/小盘（成长上攻+会前主线延续）。3月政策交易暂缓阶段，可能阶段切向红利。

中原证券指出，当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为14.07倍、37.92倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局。逆周期调控政策持续加码，财政发力与货币宽松形成支撑，资本市场改革深化成为焦点。ETF资金持续流入，居民储蓄向权益市场迁移趋势加强，外资回流迹象初现。3月为春季躁动关键窗口，政策预期、流动性改善及财报季启动将提振市场情绪。近期外资机构对A股关注度回升，政策优化与估值低位依然是核心吸引力。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，未来市场有望呈现科技领涨、红利防御、消费复苏与内需驱动的特征，建议把握结构性机会，兼顾防御与成长。仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。短线建议关注电池、能源金属、化学制品以及医疗服务等行业的投资机会。

东莞证券指出，近期美国关税贸易政策的不确定性，可能会对全球市场造成一定冲击，同时地缘政治紧张或推升资金避险需求。从国内环境来看，2月PMI录得50.2%，重新回升至荣枯线上方，显示出我国经济景气水平总体有所回升。往后看，1、2月经济数据开始陆续披露，验证本轮逆周期发力成色，A股短期或延续结构性分化行情，但中期趋势仍具备向上动能。此外，两会的政策预期或能给予A股较好的支撑，像支持民营经济、民生消费和科技创新的政策，有望得到进一步部署，市场或呈现震荡偏强格局。

华安证券指出，展望后市，仍然坚持市场高位震荡、行业重回轮动的观点不变，具体行业机会上建议关注三条有望轮动的主线：1）3月中旬前，强季节性效应的基建优势品种。重点关注工程咨询服务、环保设备、专业工程、环境治理、非金属材料、水泥、通用设备、金属新材料。2）有政策催化的领域，重点关注医药、汽车、家电。3）市场震荡下具备短期配置性价比同时具备中长期战略配置价值的银行、保险。